ESG-рейтинги и эффективность инвестирования
Аннотация
В статье оценивается воздействие стандартов ESG на эффективность инвестиций с помощью анализа динамики биржевых индексов, характеризующих эффективность ценных бумаг, как соответствующих требованиям ESG, так и не учитывающих данные условия в качестве критерия. Обосновано положение о большей эффективности устойчивого инвестирования по сравнению с традиционным подходом в средне- и долгосрочной перспективе. Анализ тенденций развития ESG-сегмента фондового рынка позволил выделить и охарактеризовать риски, сопутствующие устойчивому финансированию, а также прогнозировать трансформацию механизма соблюдения ESG-принципов в принятии решений транснациональными корпорациями.
Ключевые слова
ESG-принципы,
инвестиции,
устойчивое финансирование,
фондовый индекс,
анти-ESG ETF,
гринвошинг,
«зеленая» таксономия
Об авторах
А. А. Романова
Орловский государственный университет имени И.С. Тургенева
Россия
Россия
Анна Алексеевна Романова - кандидат экономических наук, доцент, доцент
Орел
В. А. Перепёлкин
Самарский государственный экономический университет
Россия
Россия
Вячеслав Александрович Перепёлкин - доктор экономических наук, доцент, профессор
Самара
П. А. Романов
ООО «Яндекс»
Россия
Россия
Петр Александрович Романов - специалист по обработке данных
Москва
Список литературы
1. A green bubble? We dissect the investment boom / The Economist. 2021. URL: https://www.economist.com/finance-and-economics/2021/05/17/green-assets-are-on-a-wild-ride (дата обращения: 17.02.2025).
2. Global ESG ETF assets from 2006 to November 2023 / Statista. 2025. URL: https://www.statista.com/statistics/1297487/assets-of-esg-etfs-worldwide (дата обращения: 16.02.2025).
3. Mutua C. Rising ‘Anti-ESG’ sentiment in US Is impacting funds, HSBC Says / Bloomberg. 2023. URL: https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-07-10/hsbc-says-rising-anti-esg-sentiment-in-us-is-impacting-funds (дата обращения: 16.02.2025).
4. Potential of environmental, social, and governance investment as a hedge in Indonesia during COVID-19 pandemic / R. Robiyanto, F.D. Agustina, I. Utami [et al.] // Cogent Social Sciences. 2025. Vol. 11 (1).
5. Assael J., Carlier L., Challet D. Dissecting the explanatory power of ESG features on equity returns by sector, capitalization, and year with interpretable machine learning // Risk Financial Management. 2023. Vol. 16 (3).
6. Rompotis G.G. The performance of anti-ESG ETFs in the United States // Journal of Asset Management. 2024. Vol. 25 (7). Pp. 700–713.
7. Thune K. What Is an Anti-ESG ETF? Inside the conservative investment movement / Elf.com. 2025. URL: https://www.etf.com/sections/etf-basics/what-anti-esg-etf-inside-conservative-investment-movement (дата обращения: 02.03.2025).
8. Armstrong R. Anti-ESG investing / Financial Times. 2023. URL: https://www.ft.com/content/0caf08cd-88d8-4c17-b694-b5ed757b0b47 (дата обращения: 19.02.2025).
9. S&P 500 Scored & Screened Leaders Index / S&P Global. URL: https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/sustainability/sp-500-scored-and-screened-leaders-index/#data (дата обращения: 16.02.2025).
10. Byrne D. What is green taxonomy? / Corporate governance institute. URL: https://www.thecorporategovernanceinstitute.com/insights/lexicon/what-is-green-taxonomy/ (дата обращения: 17.02.2025).
11. The Green Bond Endorsed Projects Catalogue. 2021. URL: http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4342400/2021091617180089879.pdf (дата обращения: 19.02.2025).
12. Содействие устойчивому развитию / Банк России. URL: https://www.cbr.ru/about_br/publ/results_work/2021/sodeystvie-ustoychivomu-razvitiyu/ (дата обращения: 17.02.2025).
Рецензия
Для цитирования:
Романова А.А., Перепёлкин В.А., Романов П.А. ESG-рейтинги и эффективность инвестирования. Вестник Самарского государственного экономического университета. 2025;(8):33-42.
For citation:
Romanova A.A., Perepelkin V.A., Romanov P.A. ESG ratings and investment efficiency. Vestnik of Samara State University of Economics. 2025;(8):33-42. (In Russ.)
Просмотров:
6
Послать статью по эл. почте 