Функционирование международных криптовалютных бирж в условиях цифровой трансформации мировой экономики

Современные международные криптовалютные биржи играют ключевую роль в цифровой трансформации мировой экономики, обеспечивая инфраструктуру для торговли, обмена и хранения цифровых активов. Однако их функционирование сопровождается рядом вызовов, включая высокую волатильность, регуляторную неопределенность, киберугрозы и различия в правовых подходах разных стран. Цель исследования – провести комплексный анализ функционирования международных криптовалютных бирж, определить ключевые факторы их конкурентоспособности, оценить влияние регулирования и технологических инноваций на их развитие. В статье выявлены различия между централизованными (CEX) и децентрализованными (DEX) биржами, исследуются факторы, определяющие конкурентоспособность криптобирж, включая размер комиссий, безопасность платформ и регуляторные барьеры. Особое внимание уделяется ликвидности активов, уровню комиссий, механизму ценообразования и регуляторным барьерам. В исследовании используются методы статистического анализа, сравнительного исследования платформ и нормативно-правового анализа. Рассматриваются современные технологические тренды, такие как блокчейн-решения для масштабируемости, смарт-контракты, Lightning Network и стейблкоины. На основе проведенного анализа сделан вывод о необходимости баланса между регуляторными мерами и технологическими инновациями для устойчивого развития криптобирж. Выявлены ключевые тенденции, влияющие на будущее рынка криптовалют, включая расширение международного регулирования, рост институциональных инвестиций и развитие цифровых финансовых инструментов.

1. Верига А.В. Современное состояние мирового криптовалютного рынка // Экономика. 2023. С. 41.

2. More than 9,000 cryptocurrencies on the market in 2023. 04.10.2024. URL: https://www.techcentral.ie/more-than-9000-cryptocurrencies-on-the-market-in-2023/ (дата обращения: 19.03.2025).

3. CoinMarketCap. Top Cryptocurrency Exchanges Ranked by Volume. URL: https://coinmarketcap.com/rankings/exchanges/ (дата обращения: 19.03.2025)

4. Белов К. Криптобиржи DEX и CEX: В чем разница? URL: https://b2broker.com/ru/news/dex-vs-cexcrypto-exchanges-whats-the-difference/ (дата обращения: 08.02.2025).

5. Крупнейшие криптовалютные биржи удвоили объем торгов в четвертом квартале, достигнув $6,4 трлн. URL: https://www.binance.com/ru/square/post/19340178150809 (дата обращения: 08.02.2025).

6. Дулатова Н.В. Цифровая валюта: перспективы и анализ рынка криптовалютных бирж России и зарубежных стран // Вестник Томского государственного университета. Право. 2022. № 46. С. 150–163.

7. Лукашенко И.В., Глебова А.Г., Ивановская Ж.В. Обзор состояния децентрализованных цифровых валют и анализ биржевого криптосектора // Банковские услуги. 2021. № 11. С. 15–24. doi:10.36992/2075-1915_2021_11_15.

8. Top 50 Cryptocurrencies 2024 Summary – Final List. URL: https://www.nytimes-se.com/en/podsumowanie-50-najlepszych-kryptowalut-2024-ostateczna-lista/ (дата обращения: 08.02.2025).

9. 2023 Cryptocurrency Gains by Country. URL: https://www.chainalysis.com/blog/cryptocurrency-gainsby-country-2023/ (дата обращения: 09.02.2025).

10. Анализ криптовалюты, риски, тренды и меры регулирования. URL: https://strah.shop/анализкриптовалюты-меры-регулирова/ (дата обращения: 09.02.2025).

11. График и курс Эфириума. URL: https://ru.tradingview.com/symbols/ETHUSD/ (дата обращения: 09.02.2025).

12. Шилов К.Д. Криптовалюты: тенденции рынка и санкции // Экономическое развитие России. 2023. Т. 30, № 2. С. 43–50.

13. Гендиректор турецкой криптобиржи Thodex пропал вместе с $2 млрд средств пользователей. 23.04.2021. URL: https://vc.ru/crypto/238038-gendirektor-tureckoi-kriptobirzhi-thodex-propal-vmeste-s-2-mlrd-sredstv-polzovatelei (дата обращения: 19.03.2025).

14. Никитина Н.В. Категоризация токенов на финансовом рынке // Фундаментальные исследования. 2024. № 3. С. 43–47.

15. Вебер А.М., Матерова Е.С. Российская и зарубежная практика развития рынка криптовалюты // Вестник Самарского государственного экономического университета. 2024. № 2 (232). С. 51–58.

16. Михайлов С.С. Законодательное регулирование криптовалют в разных странах: преимущества и недостатки различных подходов // Вестник науки. 2023. Т. 5, № 7 (64). С. 175–179.

17. Bitcoin’s Legality Around The World. URL: https://www.researchgate.net/figure/Bitcoins-legalityaround-the-world_fig2_378468770 (дата обращения: 09.02.2025).

18. Кабмин РФ утвердил требования к майнерам и операторам майнинговой инфраструктуры. URL: https://www.interfax.ru/russia/989831 (дата обращения: 09.02.2025).

19. Масцевая Т.С. Инновации в мире криптовалют: от скоростных сетей до смарт-контрактов // Вестник науки. 2024. Т. 2, № 1 (70). С. 674–678.

20. Рокицкая Ю. Чем сайдчейны отличаются от блокчейнов Layer 2? URL: https://gncrypto.news/ru/news/how-are-sidechains-different-from-layer-2-blockchains/ (дата обращения: 10.02.2025).

21. Schteringard N. Lightning Network: сеть, которая делает биткоин быстрее молнии. URL: https://incrypted.com/kak-lightning-network-rasshiryaet-vozmozhnosti-bitcoina/ (дата обращения: 10.02.2025).

22. Орлова Д.Р., Ушакова Е.С. Глобальный рынок прямых иностранных инвестиций и перспективы его развития // Вестник Самарского государственного экономического университета. 2024. № 7 (237). С. 26–36.

23. Innovative transformation of the Russian industry in the framework of digital technologies / M.Ya. Veselovsky, Yu.V. Gnezdova, A.G. Glebova [et al.] // Espacios. 2018. Vol. 39, No. 41. P. 35.