Современные тенденции развития рынка альтернативного кредитования в России
Аннотация
В статье анализируются новые механизмы размещения и привлечения капитала в России и, главным образом, альтернативное кредитование. Рассмотрены такие его виды, как финтех-кредитование и краудлендинг, которые представляют собой особый механизм предоставления займов без компетентного посредника, при котором ответственность за оценку платежеспособности заемщика ложится непосредственно на кредитора. Методология исследования основана на применении методов графического анализа, сравнительного анализа эмпирических данных, индексного метода. Проведенный анализ позволил авторам выделить основные тенденции развития российского рынка краудлендинга и финтехкредитования: рост спроса на онлайн-кредитование; развитие технологий встроенных финансов (embedded finance); конкуренция финтех-компаний с традиционными финансовыми учреждениями на равных условиях; рост объемов кредитования в сегменте краудлендинга и средней суммы займа в условиях превышения числа кредиторов над количеством заемщиков; по мере развития рынка краудлендинга растет уровень его концентрации; основной категорией кредиторов в краудлендинге являются физические лица, а заемщиков – представители малого и среднего бизнеса. Сделан вывод о том, что альтернативные способы кредитования не способны в существенной мере вытеснить традиционные механизмы, при этом финтех-кредитование может составить конкуренцию традиционным кредитным институтам, в то время как краудлендинговые платформы не столько конкурируют с традиционными методами финансирования, сколько представляют собой альтернативу, особенно привлекательную для МСП в качестве кредиторов.
Об авторах
И. А. Чекункова
Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)
Россия
Россия
Инна Александровна Чекункова – кандидат экономических наук, доцент кафедры финансового мониторинга и финансовых рынков
Ростов-на-Дону
Е. И. Бричка
Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)
Россия
Россия
Елена Ивановна Бричка – кандидат экономических наук, доцент, заместитель директора по науке Института магистратуры, доцент кафедры финансового мониторинга и финансовых рынков
Ростов-на-Дону
Список литературы
1. Барыкин С.А., Булгаков А.Л. Факторы развития финтех-рынка в мировой экономике (на примере сегмента альтернативного кредитования) // Вестник Санкт-Петербургского университета. Менеджмент. 2021. № 20 (1). С. 108–127. doi:10.21638/11701/spbu08.2021.105.
2. Fintech-рынок вырос на 15% по итогам I полугодия 2024. URL: https://smartranking.ru/ru/analytics/FINTECH/fintech-rynok-vyros-na-15-po-itogam-i-polugodiya-2024/ (дата обращения: 25.08.2024).
3. Обзор платформенных сервисов в России. Операторы инвестиционных платформ, операторы информационных систем и операторы финансовых платформ : информационно-аналитический материал / Банк России. Москва, 2024. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/49243/platform_services_2024-1.pdf (дата обращения: 15.07.2024).
4. Обзор платформенных сервисов в России (операторы инвестиционных платформ, операторы информационных систем и операторы финансовых платформ) : информационно-аналитический материал / Банк России. Москва, 2023. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/49242/platform_services_20230515.pdf (дата обращения: 15.07.2024).
5. Артеменко Д.А., Зенченко С.В. Цифровые технологии в финансовой сфере: эволюция и основные тренды развития в России и за рубежом // Финансы: теория и практика. 2021. № 25 (3). С. 90–101. doi:10.26794/25875671-2021-25-3-90-101.
6. Зеленева Е.С. Оценка характеристик, сфер и границ применения цифровых инноваций в финансовом секторе // Финансы: теория и практика. 2023. № 27 (2). С. 76–86. doi:10.26794/2587-5671-2023-27-2-76-86.
7. Османова З.О. Мониторинг результатов цифровых трансформаций в Российской Федерации на основе национального индекса развития цифровой экономики // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2019. № 3 (48). С. 159–167.
8. Савина Т.Н. Цифровая экономика как новая парадигма развития: вызовы, возможности и перспективы // Финансы и кредит. 2018. Т. 24, № 3 (771). С. 579–590. doi:10.24891/fc.24.3.579.
9. Gimpel H., Rau D. Understanding FinTech start-ups – a taxonomy of consumer-oriented service offerings // Electronic Markets. 2018. Vol. 28 (3). Pp. 245–264.
10. Fenwick M., McCahery J., Vermeulen E. Fintech and the financing of entrepreneurs: from crowdfunding to marketplace lending // Lex Research Topics in Corporate Law & Economics Working Paper. 2017. No. 20173. URL: https://papers.ssrn.com/Sol3/papers.cfm?abstract_id=2967891# (дата обращения: 25.08.2024).
11. Fintech and big tech credit: drivers of the growth of digital lending / G. Cornelli, J. Frost, L. Gambacorta [et al.] // Journal of Banking & Finance. 2023. Vol. 148 (C). doi:10.1016/j.jbankfin.2022.106742.
12. Вахрушев Д.С., Волков А.Ю., Кальсин А.Е. Цифровизация банковского бизнеса: основные тренды, риски и перспективы // Устойчивое развитие цифровой экономики и кластерных структур: теория и практика : монография / [И.Б. Адова, А.А. Алетдинова, И.В. Асланова и др.] ; Санкт-Петербургский политехнический университет Петра великого. Санкт-Петербург : Политех-пресс, 2020. С. 417–436.
13. Лузгина А., Мазоль О. Развитие рынка Р2Р-кредитования: особенности функционирования и международный опыт развития // Банковский вестник. 2019. № 2. С. 15–26.
14. Чуланова О.Л. Современные крауд-технологии: краудсорсинг, краудфандинг, краудинвестинг, краудлендинг // Материалы Афанасьевских чтений. 2017. № 1 (18). С. 64–79.
15. Грахов А.А. Теоретические аспекты основ краудлендингового кредитования частных лиц как развитой модели краудфандинга // Сибирский торгово-экономический журнал. 2016. № 1 (22). С. 201–204.
16. Пашковская И.В. Краудлендинговые операции: основные модели и перспективы развития // Вестник Евразийской науки. 2018. № 3. URL: https://esj.today/PDF/91ECVN318.pdf (дата обращения: 25.08.2024).
17. Русскова Е.Г., Чайкина Е.В., Чайкин В.Ю. Инвестиционные платформы в инфраструктуре финансового рынка Российской Федерации // Вестник Волгоградского государственного университета. Сер. 3, Экономика. Экология. 2019. Т. 21, №. 2. С. 90–98. doi:10.15688/jvolsu3.2019.2.8.
18. Шкиотов С.В. Сравнительный анализ российских краудлендинговых платформ // Теоретическая экономика. 2021. № 12. С. 49–59. doi:10.52957/22213260_2021_12_49.
19. Красильников О.Ю., Туркин А.А. Перспективы развития краудлендинговых платформ в современной российской экономике // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия Экономика. Управление. Право. 2024. Т. 24, № 1. С. 4-10. doi:10.18500/1994-2540-2024-24-1-4-10.
20. Шафранская Е.Н. Особенности краудлендинга инвестиционных платформ как инструмента инвестирования // Вестник алтайской академии экономики и права. 2024. № 8. С. 498–503.
21. A synthetic indicator of market leaders in the crowdlending sector / S. Ribeiro-Navarrete, D. PalaciosMarqués, J.M. Martín Martín, J.M. Guaita Martínez // International Journal of Entrepreneurial Behavior & Research. 2021. Vol. 27, No. 6. Pp. 1629–1645. doi:10.1108/IJEBR-05-2021-0348.
22. Performance analysis of peer-to-peer online lending platforms in China / P. Song, Y. Chen, Z. Zhou, H. Wu // Sustainability. 2018. Vol. 10, No. 9. doi:10.3390/su10092987.
23. Kai Q., Yihan D., Peiwu D. Market structure and competitive behavior of China's P2P lending industry // Proceedings of the International Conference on Business and Information Management. 2017. Pp. 34–38.
24. Гамбаров Г. О коэффициентах рыночной концентрации : информационно-аналитический материал URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/158262/02_DS.pdf (дата обращения: 25.08.2024).
25. Евлахова Ю.С., Бричка Е.И. Развитие альтернативного кредитования как сегмента финтех-рынка России // Известия Иссык-Кульского форума бухгалтеров и аудиторов стран Центральной Азии. 2024. № 2 (45). С. 63–67.
Рецензия
Для цитирования:
Чекункова И.А., Бричка Е.И. Современные тенденции развития рынка альтернативного кредитования в России. Вестник Самарского государственного экономического университета. 2025;(2):127-139.
For citation:
Chekunkova I.A., Brichka E.I. Modern trends in the development of the alternative lending market in Russia. Vestnik of Samara State University of Economics. 2025;(2):127-139. (In Russ.)
Просмотров:
4
Послать статью по эл. почте 