Теоретические основы возникновения финансового инжиниринга, определение его сущности и направлений развития

В современном динамично развивающемся мире совершенствование экономики невозможно без применения передовых управленческих подходов, которые предлагаются финансовыми инженерами. Несмотря на значительное количество исследований в этой области, единое и четкое определение понятия «финансовый инжиниринг» пока не было унифицировано. Существуют различные точки зрения, порой противоречивые, на его сущность, инструменты и технологии, которые используются в практической деятельности. Это создает затруднения не только для научного сообщества, стремящегося выработать теоретические основы, но и для практиков, которым необходимы надежные методологии для принятия обоснованных управленческих решений. Таким образом, исследовательская работа, направленная на изучение теоретических основ возникновения финансового инжиниринга, необходима для формирования четкого концептуального аппарата, который будет способствовать более глубокому пониманию его сущности и ключевых направлений. Важным аспектом исследования является выявление стимулов и факторов, определяющих развитие финансового инжиниринга как отдельной области финансовой науки. Цель исследования заключается в изучении теоретических основ возникновения финансового инжиниринга и определении его сущности и направлений развития. В работе использованы следующие методы исследования: анализ литературы, контент-анализ, проблемно-ориентированный анализ, а также графический и табличный методы отражения результатов исследований. На основе исследования теоретических подходов к пониманию сущности финансового инжиниринга проведен контент-анализ некоторого количества существующих мнений известных ученых, установлены обобщающие их характеристики, а также сформировано авторское определение. С учетом современных особенностей развития экономики, как на макро-, так и на микроуровне, определены направления развития финансового инжиниринга, отождествляющие стимулы для его дальнейшего развития как отдельного направления финансовой науки. Полученные авторские заключения могут быть использованы для дальнейшего развития финансовой науки в части обоснования общих и различных структурных единиц в понятии финансового инжиниринга с выявлением общих тенденций и его особенностей.

1. Маршалл Дж.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям : [пер. с англ.]. Москва, 1998. 249 с.

2. Бочаров В.В. Финансовый инжиниринг. Санкт-Петербург : Питер, 2014. 400 с.

3. Рапопорт Б.М., Скубченко А.И. Инжиниринг и моделирование бизнеса / Ассоц. авт. и изд. «Тандем». Москва : ЭКМОС, 2001. 239 с.

4. Галиц Л. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления рисками. Москва, 1998. 576 с.

5. Боди З., Кейн А., Маркус Дж.А. Принципы инвестиций. 4-е изд., перераб и доп. Москва, 2002. 541 с.

6. Финнерти Дж.Д., Ту М. Оценка конвертируемых облигаций: новый подход // Обзор оценки бизнеса. 2017. № 36 (3). С. 85–102.

7. Воробьева З.А. Финансовый инжиниринг на рынке корпоративных облигаций : дис. … канд. экон. наук : 08.00.10. Москва, 2004. 305 с.

8. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент : учебный курс. [Москва] : Ника-Центр ; Киев : Эльга, 2002. 448 с.

9. Шипулев Е.О., Дионизиу Ж.М.Ф., Мельникова Н.С. Анализ развития науки финансовой инженерии и ее критика // Актуальные проблемы развития национальной и региональной экономики : сб. науч. тр. ХIII Междунар. науч.-практ. конф. для студентов, магистрантов, асирантов и молодых ученых, Белгород, 27 апр. 2023 г. / под науч. ред. Е.Н. Камышанченко, Н.П. Шалыгиной. Белгород : Эпицентр, 2023. С. 39–44.

10. Барынькина Н.П. Эволюция понятия финансового инжиниринга в финансовой науке // Вопросы экономики и права. 2011. № 36. С. 101–107.

11. Мельникова Н.С., Коннова А.В., Логвинова А.С. Проблемы и пути их решения на рынке производных финансовых инструментов в современных условиях // Научный результат. Экономические исследования. 2019. Т. 5, № 2. С. 58–65.

12. Мельникова Н.С. Методика определения эффективности реинжиниринга бизнес-процессов в коммерческом банке на основе системного подхода // Haучный pезyльтaт. Экoнoмические исследования. 2017. № 1 (11). С. 66–72.

13. Мельникова Н.С., Карловская Е.А., Носкова Н.А. Концептуальные положения финансового инжиниринга в банковской сфере // Актуальные проблемы развития экономических, финансовых и кредитных систем : сб. материалов XII Междунар. науч.-практ. конф. Белгород, 2024. С. 202–207.