Кастодиальный менеджмент пенсионных сбережений: российский и зарубежный опыт передовых стран

В статье раскрыты особенности осуществления кастодиального менеджмента пенсионных сбережений и его дальнейшего совершенствования. Необходимость последнего обусловлена некоторыми ключевыми факторами: повышение финансовой безопасности пенсионных накоплений, внедрение новых современных технологий, эффективное дифференцирование инвестиционного портфеля, экономическая ситуация в стране. Целью исследования является изучение зарубежного опыта организации и проведения кастодиального менеджмента пенсионных сбережений и применение его на практике в России. Выявлены основные проблемы, присущие российской пенсионной системе: недостаточная прозрачность в деятельности кастодиальных организаций и, как следствие, необходимость совершенствования отчетности, отсутствие высокопрофессиональных кадров, необходимость внедрения современных автоматизированных технологий. Анализ опыта зарубежных стран (США, Канада, Нидерланды, Австралия) показал основные преимущества в организации и проведении их кастодиального менеджмента пенсионных сбережений. На основании данного анализа представлены рекомендации и предложения для России. Полученные результаты подтвердили необходимость совершенствования российской системы кастодиального менеджмента пенсионных сбережений в области повышения прозрачности деятельности таких организаций за счет совершенствования отчетности, обучения и подготовки высокопрофессиональных кадров, внедрения современных автоматизированных технологий. 

1. Агеева Е.В., Урбанаев Л.Л. Программа долгосрочных сбережений как механизм поэтапного перехода пенсионных накоплений в негосударственное пенсионное обеспечение // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2024. Т. 13, № 2 (47). С. 7–10.

2. Варьяш И.Ю. Социальный капитал пенсионных сбережений // Банковское дело. 2018. № 8. С. 28– 33.

3. Агеева Е.В. О целесообразности введения программы долгосрочных пенсионных сбережений // Прикладные экономические исследования. 2024. № 2. С. 96–102.

4. Малева Т., Ляшок В. Дефицит рабочей силы в России: краткосрочные и долгосрочные эффекты // Экономическая политика. 2024. Т. 19, № 6. С. 120–153.

5. Школик О.А. Доверие участников как фактор развития отрасли пенсионного обеспечения в Нидерландах // Российский экономический интернет-журнал. 2024. № 2. URL: https://www.e-rej.ru/upload/iblock/48c/lcbxw5b2chokh3gctzn38dpqdcubrtzt.pdf (дата обращения: 06.04.2025).

6. Лебедева Л.Ф. Пенсионные фонды стран ОЭСР как источник инвестиций в начале третьего десятилетия // Международная торговля и торговая политика. 2023. Т. 9, № 1 (33). С. 65–73.

7. Фроловская Ю.И., Бондаренко И.В., Курбатова Г.В. Перспективы развития пенсионной системы России: опыт европейских стран. Вестник общественной научно-исследовательской лаборатории «Взаимодействие уголовно-исполнительной системы с институтами гражданского общества: историко-правовые и теоретико-методологические аспекты». 2021. № 22. С. 177–180.

8. Сывороткина И.Ю. Международное пенсионное обеспечение в условиях цифровизации: значение, риски, перспективы и возможности дальнейшего реформирования // Экономика и право в новых реалиях: вызовы современности : монография / М.Г. Ахметов, С.Ю. Цику, И.Ю. Сывороткина [и др.]. Ростовна-Дону : Манускрипт, 2024. С. 18–36.

9. APG : офиц. сайт компании. URL: https://apg.nl/en/about-apg/asset-management/ (дата обращения: 06.04.2025).

10. Borg K., Minto A., van Meerten H. The EU’s regulatory commitment to a European harmonised pension product: the portability of pension rights vis-à-vis the free movement of capital // Journal of Financial Regulation. 2019. No. 5 (2).

11. OECD Pensions Outlook 2024: Improving Asset-backed Pensions for Better Retirement Outcomes and More Resilient Pension Systems / OECD. URL: https://doi.org/10.1787/51510909-en (дата обращения: 06.04.2025).

12. Maatman R.H., Schram E.H.A., Godlieb A.P.C. Pension innovation, insight and prospects for action: a path to confidence in our pension system // Business Law. 2019. No. 9.